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【资讯】机构推荐周二具备爆发潜力6大金股

发布时间:2020-10-17 02:20:26 阅读: 来源:瞬间胶厂家

机构推荐:周二具备爆发潜力6大金股

芭田股份:未来3年业绩高速增长   买入评级

2015-01-04 类别:公司研究机构:齐鲁证券研究员:谢刚   张俊宇  [摘要]  投资要点:  事件:芭田股份公布第一期员工持股计划,主要内容如下:  1)公司持股计划募集资金总额上限10735万元,资金来源为员工合法薪酬、自筹资金。并通过汇添富的资产管理计划按1:2设立次级及优先级份额,募集资金总额上限为32206万元。  2)参加人员总人数不超过350人,具体参加人数根据员工实际缴款情况确定。  3)资管计划所能购买的标的股票数量不超过3408万股,意味着公司员工持股计划未来二级增持公司均价最低为9.45元,较停牌前价格溢价5%左右。  4)优先级份额按照不超过8.5%的年基准收益率并以实际存续天数计算优先获得收益。  5)公司控股股东黄培钊先生为资管计划中优先级份额的权益实现与资管计划次级份额本金回收提供担保,表明大股东为此次员工持股计划提供保底承诺。  6)若1月21日临时股东大会通过该员工持股计划后,在股东大会之后6个月内,陆续完成股票购买。该计划存续期4年,要求2015-2017年业绩增长较2014年分别达到35%、82%和146%,2016-2018年分别兑付该持股计划的40%、30%和30%的份额。  我们对此事件的解读如下:按照正常流程,此次员工持股计划将于7月份之前完成二级市场增持,并在2015年业绩达标后,于2016年陆续进入兑付期。此次公司要求的兑付业绩承诺2015-2017年年均复合增速将达到35%,也就是说2017年公司净利润体量将达到5亿元。此次业绩承诺的业绩增速较高,体现出公司大股东及高层管理人员对公司未来经营看好趋势。  此外,公司大股东对此次员工持股的优先级资金及次级份额提供保底承诺,为员工积极增持公司股票提供强有力信心支持。按照未来员工持股最低增持价9.45元,以及优先级资金年化8.5%的固定收益回报要求来看,2016年股价低于10元,公司大股东将为此次员工持股计划全额埋单,因此大股东对市值的诉求与二级市场股东将高度一致。  我们认为未来三年将是芭田股份业务上新台阶的关键时期,新产能达产以及新的商业模式逐步落地将带来业绩的确定性高速增长。(1)贵州项目的达产(其中2015年第一期120万吨产能达产),将大幅增加公司高端复合肥产能,而且贵州磷矿项目将极大程度降低公司生产成本;(2)品牌种植逐步落地,未来广西、内蒙古等地的项目将逐步产生收益;(3)随着“农业信息化—品牌种植—订单农业—农资销售”一体化运营模式逐步成熟,公司的农资销售将进入快速放量期。  2015年我们看好芭田股份的核心理由在于:(1)利用金禾天成的大数据优势,通过生产物联网项目全国化推进,不断获得种植大户、植保中心和经销商的用户资源;(2)继续通过土地流转获取土地资源,通过与种植大户和专业种植公司合作,将公司的农资、技术服务及农业信息系统导入到未来的生产中,形成示范种植效应;(3)随着生产物联网项目的拓展,建立以移动互联客户端为入口的农资及农产品交易平台。  预计2014-2016年EPS分别为0.25元、0.36元和0.48元,目标价14.09-14.40元,维持“买入”,公司土地流转+农业信息平台不断推进,催化股价上涨,建议积极买入。  风险提示:土地流转带来的种植效益低于预期;信息化平台建设低于预期;  正泰电器:战略布局加速   买入评级   2015-01-05 类别:公司研究机构:齐鲁证券研究员:沈成曾朵红  [摘要]  投资要点:全资子公司出资1512万元,收购电动车充电设备公司绿城信息18%股权,具有重大战略意义。公司全资子公司上海诺雅克电气有限公司出资人民币1512万元收购江苏绿城信息技术有限公司(绿城信息)18%的股份,按净资产测算估值市净率3.8倍,诺雅克电气无偿受让自然人焦玉华所持有的540万股绿城信息的股权(该部分股权的出资未实际缴足),并以1,512万元(即2.8元/股)的价格实缴出资(其中,人民币540万元计入绿城信息的注册资本,人民币972万元计入绿城信息的资本公积)。截至2014年11月30日,绿城信息总资产4132万,净资产2203万,2014年1-11月收入66万,净利润-98万。投资完成后,诺雅克电气将持有绿城信息18%的股权,为该公司第二大股东。自然人焦玉华持有绿城信息70.33%的股权,仍为该公司第一大股东。  绿城信息是国内第一家获得CE证书的电动汽车充电设备供应商,不仅做专业的生产商,还要做专业的充电设备辅助运营商。绿城信息2012年成立,2014年7月正式批量生产,注册资金3000万元,位于江苏省盐城市亭湖新区建军东路光电产业园,占地面积70.3亩。公司是一家专业从事电动汽车充电站充电设备,包括直流快速充电机、交流充电桩、车载充电机等研发、生产、销售一体的高科技类企业,同时为用户进行充电站系统软件开发、充电站建设组网、运营管理,已投入1亿元人民币建设了先进的电动汽车充电设备生产流水线,以充实和适应研发、生产和销售的需求。公司还是国内第一家,截止2013年1月也是唯一一家获得CE证书的电动汽车充电设备供应商。凭借优质的质量,绿展科技已成功和国内外多家知名企业建立合作关系,包括悦达起亚 、上海大众 、奇瑞 、众泰等,产品已出口美国 ,英国 ,德国 ,荷兰,比利时,法国 ,日本等国家。公司和国内外多家科研机构合作,自主研发了具有国际先进水平的电动汽车充电设备,获得多项国家专利。集团现拥有形成了比较完整的研究、试验设计、试制、生产能力体系,成为国内为数不多的具有独立研发、生产、销售一体化的专业集团公司。  本月第二笔并购进入电动车充电领域,后续期待更多在新能源、新材料、工业自动化等领域的战略布局。  正泰电器 2010年初上市募集约25亿资金,2011年发行可转债15亿,一直维持等额现金近40亿的优良财务基础。2012年6-9月,开始在外延收购上有过一连串的动作,包括先后从正泰集团现金收购建筑电器、仪器仪表业务,后续给上市公司带来了较高的增长,同时出资收购控股新华控制70%股权,切入自动化控制领域。其后尽管公司一直有着外延并购的战略和考虑,投资部门也一直在找寻项目,但是一直没有大项目落定,而就在半个多月之前,正泰电器的另一家全资子公司浙江正泰投资有限公司出资1012.5万元收购上海新池能源科技有限公司80%的股份。此次收购是公司第二次并购的延续,印证我们之前对公司通过并购进行长期战略布局的判断。通过本次收购,正泰电器得以切入电动车充电领域,借机拓展在新能源汽车行业低压电器产品的配套服务,加强在电动车充电储能领域的技术储备,积累相关经验,有利于公司未来抓住电动汽车产业发展的重大机遇,对公司在新能源及储能领域的战略布局与业务拓展有重要意义。后续公司在新能源、新材料、工业自动化、储能等新兴领域,都可能再次进行战略并购,掌握前沿技术,为未来布局。  盈利预测与估值:我们预计2014-2016年EPS分别为1.85/2.21/2.63元,同比增长21/20/19%,考虑到正泰在低压电器领域的品牌地位、诺亚克新品牌开始放量、同时公司开始战略布局新能源、新材料领域,给予2015年18倍PE,维持目标价40元,维持买入评级。  风险提示:宏观经济持续下行、大宗商品价格上行。  久联发展:继续看好公司成为民爆巨擘   买入评级   2015-01-05 类别:公司研究机构:安信证券研究员:王席鑫孙琦祥袁善宸  [摘要]  重大合同中标验证爆破业务提速,继续看好公司成为民爆巨擘  事件:公司公告子公司新联爆破集团中标汇川区九节滩至汇川大道城市骨干道及片区开发建设项目(三标段工程项目),建设项目为土石方场平,含土石方爆破、挖运等。总投资约5.3亿元(按实际情况确定,预计金额将有所下调).  重大合同中标验证爆破业务提速:我们认为公司此次的中标项目具有较大的意义,该建设项目主要为土石方场平等爆破项目,而不是公司原有主要的含道路建设的市政BT项目,因此回款周期更短同时盈利能力将更强,这个符合公司此前压缩市政工程占比而转向爆破服务的目标。此外虽然投资金额将较原来5.3亿有所下调,但这依然是公司历史上较大的爆破服务订单,具有标志意义。  国企改革的最佳标的之一,看好其成为全球民爆巨擘:公司此前公告保利集团以其旗下部分资产及现金共计13.6亿元对久联集团增资,持有其51%股份成为控制方,成为久联发展实际控制方。保利将在实施收购后的60个月内把旗下保利化工、银光民爆、保利民爆等资产注入上市公司,行业巨无霸崛起。目前保利久联集团的换届已经完成,后续包括保利集团的挂牌、上市公司的换届等近期也将开始,我们认为上市公司整合发展的大戏即将展开,我们看好保利在民爆领域发展的实力和决心,并认为未来上市公司在爆破服务、民爆产能整合、民爆国际化等领域的发展速度和空间将超出市场预期。  民爆整合和爆破服务等发展速度和空间或超市场预期:首先民爆内部整合方面,公司民爆用品产能约20万吨,主要分布在贵州、甘肃、河南和新疆;而保利产能约17万吨,分布在辽宁、江西、山东和新疆,产能互补性强,未来一旦注入公司将成为国内最大的民爆企业,竞争力大大增强。第二爆破服务方面,保利能源矿业公司拥有较多的煤矿和金属矿产资源,未来外包部分与久联合作的可能性较大,有利于久联由市政工程爆破向矿山爆破服务发展,同时我们相信未来上市公司的订单获取能力将显著提高。更为重要的是未来保利久联集团及上市公司依靠保利央企背景,未来在外部的民爆公司兼并收购步伐可能会大大加快,我们预计未来久联发展将成为集团民爆资产整合平台。  看好未来的发展速度和空间,目前股价或存低估,维持买入:我们认为保利入主集团将成为公司发展过程中重要的里程碑,未来公司民爆产能有望倍增,同时在央企背景支持下爆破服务的发展空间也值得期待。暂不考虑未来的资产注入,我们预计公司14-16年EPS分别为0.77、0.94和1.15元,维持买入-A评级和20元的目标价,对应15年PE为21倍。  风险提示:并购进展低于预期的风险、民爆事故风险等  中兴通讯:新业务发展彰显研发实力   推荐评级   2014-12-18 类别:公司研究机构:长江证券研究员:胡路  [摘要]  事件描述:2014年12月17日,中兴通讯股价强势涨停。我们认为,行业发展前景明朗,公司基本面良好,仍存在明显投资价值。  事件评论4G建设需求旺盛,确保公司持续高增长:我们认为,2015年三大运营商还将继续大规模的4G建设投入,成为公司主营业务持续高增长的重要驱动。我们判断,中国移动在2015年还将继续保持高水平的建设投入,以完善4G网络覆盖;而随着LTE混合组网试验范围的扩大,以及FDD商用牌照预期的临近,中国联通和中国电信也正加速发展LTEFDD网络,奋力追赶与中国移动4G基站数量差距。我们认为,中兴通讯产品线完备,有大概率在后续LTE、PTN等设备集采中获得领先份额,继续成为中国4G建设的最大受益者。此外在海外市场,随着4G网络建设从发达市场向新兴市场扩散,公司未来将充分受益于其优势区域市场的4G建设红利;而后续国家“一带一路”总体建设规划的出台,也将引领公司参与相关国家的电信基础设施建设,助力公司海外业务拓展。  终端政企业务快速发展,保障公司长期成长能力:2014年公司贯彻中高端产品战略、并采取积极的营销策略;受其推动,中高端手机产品的品牌价值明显提升,其终端业务的盈利能力也逐渐回升;与此同时,公司积极开展M-ICT战略,布局智慧城市、企业信息化等专业领域;新的布局将有助于推动公司政企业务加速发展,为公司开辟广阔的发展空间。  研发能力领先,前沿领域技术优势显现:受益于长期稳定的高水平研发投入,公司不仅在传统通信领域技术优势明显,在无线充电、空地宽带等新业务领域也占据了技术领先位置。具体说来,:1、公司携手东风在襄阳部署全国首条无线充电公交商用线路,标志着该技术已具备市场化条件,并有望在其他城市加速推广;而公司也可通过无线充电技术进入车联网市场,发展前景广阔;2、公司与国航联手提供空中宽带业务,并成为地面设备的唯一提供商;考虑到该业务在海外已有成功商用案例且盈利性较强,我们看好公司与国航的长期合作;3、在LTE、手机等领域,公司拥有充足的专利储备,将使其在行业竞争中长期处于有利地位。  投资建议:我们看好公司长期发展前景,预计公司2014-2016年EPS为0.87元、1.05元、1.26元,重申对公司“推荐”评级。  长江电力:股价已反映预期   中性评级   2014-12-29 类别:公司研究机构:瑞银证券研究员:徐颖真郁威  [摘要]  丰水和降息带来双重利好由于来水偏丰,三季度公司累计发电量同比增长12%。10/11月,三峡平均入库量分别较去年同期高55%/17%,因此我们预计电量也将有显著增长,从而使得今年四季度盈利实现同比较高增长。今年11月央行将贷款基准利率下调了40bps,公司三季度末有息负债近520亿元,每年将带来约2亿元的财务费用节约。  资产注入可期,规模相当于一个三峡电站由三峡集团投资建设的向家坝和溪洛渡电站已于今年7月全面投产,两电站合计装机20GW,相当于一个三峡电站。三峡集团曾承诺将两座电站注入上市公司,目前方案尚未公布,如果注入,我们预计将提升公司装机79%,并增厚公司业绩。另外由于该等电站位于三峡电站上游,因此投产后相当于提高三峡的有效库容,我们认为将有助于提升三峡的盈利能力。  在手上市公司股权大幅增值12月10日,公司参与中广核电力H股IPO,以2.78港币/股的价格认购2.79亿股,截至目前已增值26%,该部分股权当前市值按长电总股本折算为0.05元/股。公司目前持有的上市公司股权主要为电力公司和银行,对应市值约205亿元,累计已增值约200%。  估值:上调目标价至11.4元,评级下调至“中性”我们维持盈利预测,由于基准利率下降,我们将无风险利率下调了2ppt,从而将WACC假设从6.5%下调至6.4%(使目标价上调4%),同时将目标价滚动至2015年底(使目标价上调10%),基于贴现现金流估值方法得到新目标价11.4元(原10.04元)。公司股价前期涨幅较大,我们认为已基本反映了市场对资产注入的预期,因此将评级从“买入”下调至“中性”。  新都化工:川菜调味品战略正式启动   强烈推荐评级   2014-12-25 类别:公司研究机构:长城证券研究员:杨超余嫄嫄  [摘要]  公司成立全资子公司成都益盐堂调味品有限公司,未来将全力打造川菜调味品龙头。同时公司控股新繁食品,迈出进军川菜调味品第一步,依托品种盐渠道新繁食品有望尽快实现扭亏为盈。调味品战略地位提升后,新都化工未来将形成复合肥、品种盐、调味品三大业务板块,多轮驱动公司快速发展。  我们预计公司2014-2016年EPS分别为0.45/0.70/0.92元,当前股价对应PE分别为37.6/24.0/18.6倍,维持公司“强烈推荐”评级。  事件:新都化工拟斥资3000万成立全资子公司成都益盐堂调味品有限公司,由益盐堂调味品公司对调味品业务进行统一管理,有效推进公司调味品业务的营销、研发及投资工作。同时,益盐堂调味品公司出资2159万元受让自然人余帅、杨跃华和喻百川所持有的成都新繁食品共计95%的股权,余帅持有剩余的5%的股权。  成立全资子公司,川菜调味品战略正式启动:公司在复合肥、品种盐之外,已将调味品业务作为重点进行拓展,并且将市场定位于细分的川菜调味品。公司在调味品定位方面已经不再局限于品种盐渠道建设的辅助产品,而是提升至一个更高的层次,未来公司将沿着川菜调味品的路线不断发展壮大,并着力打造培育自身品牌。川菜是全国四大菜系中最受欢迎的菜系,其普及速度以每年20%~25%的递增,而川菜调味品市场规模庞大。公司将利用自身优势,以川菜调味品产业并购整合为契机,打造标准化川菜调味品并在川渝地区及全国广大区域推广。而与西华大学、四川省产业经济发展促进会共建川菜调味品产业技术研究院将为公司发展川菜调味品奠定技术基础。川菜调味品巨大的市场将为公司调味品业务提供广阔发展空间。  控股新繁食品,迈出进军川菜调味品第一步:新繁食品系一家主营酱腌菜、豆制品、调味料等调味品生产销售的食品类快消品企业。“新繁”牌泡菜品质优秀,在四川泡菜领域的品牌知名度高。但受资金制约,销售收入长期停滞不前以及融资成本过高导致其财务负担过重,使得新繁食品目前处于亏损状态。公司控股新繁食品后将进行整合,并借助品种盐渠道带动其销售。预计2015年将实现销售收入8600万元,净利润900万元。  调味品有望依托品种盐渠道快速放量,并为品种盐自建渠道做好铺垫:  盐业体制改革大趋势下,盐业公司渠道也将面临着市场化改革。由于盐业公司渠道与调味品渠道高度重合,未来将食盐业务拓展至调味品业务是大势所趋。新都涉足调味品后,在公司品种盐业务已涉足的省份可借用现有盐业公司渠道进行铺货;在公司品种盐业务尚未涉足的省份可通过新繁泡菜已有及新建渠道,为未来食盐放开后的品种盐渠道建设做好铺垫。  打通调味品上下游产业链,最大发挥复合肥、调味品业务的协同效应:  新都将向菜农提供种子、农药、复合肥等全套农化服务用于种植川菜调味品的主要原料如青菜、辣椒等,并统一回购。一方面可起到农业示范基地的作用,为公司复合肥大农化服务,进一步延伸复合肥产业链;另一方面保证川菜调味品原料可控及食品安全。通过公司旗下调味品公司将回购的青菜、辣椒等川菜调味品原料与食盐一起加工,生产出优质的川菜调味品,具备品质优势和低成本优势。最后利用公司已有的食盐营销渠道进行销售,打通从原料控制到终端消费各环节在内的全产业链。  风险提示:复合肥产能释放低于预期风险;多品种盐需求低迷风险;盐业体制改革进度低于预期风险;调味品业务拓展进度低于预期风险。

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