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资深评论员不得不承认黄金GOLD是最差的投资品金讯直播贵金属网

发布时间:2020-07-13 13:06:31 阅读: 来源:瞬间胶厂家

没有人希望传播坏消息,也没有人喜欢唤醒他人的美梦。但是在投资界,让你赚钱的是冷酷、艰难的现实,而非美梦。述到现实,从历史上来述,购买黄金(GOLD)可能是最差的投资。

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我非常敏感地意识到,我刚刚所述的话可能已经令部分读者恼羞成怒,对此我深表歉意。我知道我永远也无法让黄金(GOLD)(1207.64,7.05,0.59%)的忠实粉丝、认为通货膨胀即将来临之人以及世界末日论者接受这一理论也许者我个人持有的黄金(GOLD)终将一文不值的评论。但对于其余的你们,请容我陈说应该避免以黄金(GOLD)作为投资的理由。

经济数据不会撒谎

在其开创性著作《股票市场长期法宝》(Stocks for the Long Run)中,著名经济学教授(沃顿商学院)杰里米-J-西格尔(Jeremy Siegel)以购买力(经通货膨胀整理后的财富)为衡量标准,比较了各类资产的长线表现。

西格尔计算了在1802年向股票、债券、国债和黄金(GOLD)各投入的1美元,在2006年末会值多少钱。

股票成为了大赢家,初始的1美元变成了75.5万美元。债券和国库券则大幅落后,分别为1083和301美元。但最让人诧异的是,黄金(GOLD)同期表现如此之差,仅为1.95美元。

低效的投资工具

除了糟糕的历史表现外,黄金(GOLD)作为一种投资工具还有很多落后的地方,至少拥有它是一个“沉重”和低效的选择,名声不好的卖家也在圈中普遍存在。

以金条的形式拥有实物黄金(GOLD)有很多缺点。实物黄金(GOLD)买价和卖价之间的差异巨大足以保证你买进即亏损。此外,运输沉重的黄金(GOLD)还会增加你的投资成本。

待你拿到黄金(GOLD)后,又要考虑如何储藏的问题。放在家中则有遭盗窃、天灾的风险,存在银行又要支付保险箱的费用,侵蚀投资利润。

有公司提供黄金(GOLD)储藏服务,但是也要收费;而且一想到自己的黄金(GOLD)要放在其它地方由别人保管,而且是和其他人的黄金(GOLD)放在一起,这一办法就不怎么吸引人了。

别指望证券化市场能帮忙

那么各种各样的黄金(GOLD)ETF,例如最负盛名的SPDR Gold Trust Gold(GLD) 怎么样呢?通过这些ETF持有黄金(GOLD)不是又方便又成本低廉吗?我的答案是,“不是的。”

黄金(GOLD)ETF是为了让投资者买卖黄金(GOLD)像买卖股票那样方便。但问题在于,无论你购买的是GLD还是其它黄金(GOLD)ETF,你买的并非实物黄金(GOLD)。相反,你买的是一种实物黄金(GOLD)支持的资产,也即该ETF的份额。那么黄金(GOLD)在哪里呢?问的好。

支撑GLD的黄金(GOLD)据称放在汇丰银行位于伦敦某处的一个保管库中。那里到底放了多少黄金(GOLD)呢? 没有人真正知道,投资者不得不听信GLD的托管人——在另一个半球的纽约梅隆银行的话,相信有足够的黄金(GOLD)能够支撑GLD的负债。

然而,无论GLD是否持有足额的黄金(GOLD),投资者都无权将ETF份额兑换为实物黄金(GOLD)。此外,实物黄金(GOLD)不被要求上保险,托管人无需为损害、遭窃也许遭欺诈负责。不是十分保险对吧?

无法在最糟糕的情形下达到保值目的

大部分黄金(GOLD)爱好者都认为,在恶性通货膨胀也许者全球危机的时候,黄金(GOLD)将会保值甚至升值,这使承担投资黄金(GOLD)的风险变得有价值。

然而这一理论的问题在于,美国执政党有权在任何它想要的时候,没收私人拥有的黄金(GOLD)。这在历史上是有先例的。

1933年,罗斯福(Franklin Roosevelt)当选总统推出的《紧急银行法》,要求所有持有黄金(GOLD)的人将黄金(GOLD)返还美国执政党。他给了市民30天时间去执行该命令,并以当时的20.67美元/盎司的现货价从市民手中收购黄金(GOLD)。

尽管罗斯福允许了部分例外,例如作为个人首饰和可用于收藏的黄金(GOLD),但这些都需要他来判断。而且,未来是否还有这样的例外也无法保证。如果执政党可以随意没收,那么持有黄金(GOLD)来应对天灾人祸还有什么意义?

进入现代社会

黄金(GOLD)是在现代信息通讯、便捷的全球旅行和互联网时代之前的传统投资工具。它不再像曾经那样是公认的财富的贮藏手段,金融和科技的进步使它变得更适合收藏家和爱好者,但绝对不适合认真的投资者。

(本文作者为Brian nd是独立撰稿人,从业金融市场30余年,曾在2008年与他人联合成立经纪交易公司Ditto Trade.)

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